Tại sao nợ bất động sản đang có sức hút đối với các nhà đầu tư APAC

Tại sao nợ bất động sản đang có sức hút đối với các nhà đầu tư APAC
Khoảng 1/5 nhà đầu tư có ý định triển khai vốn vào khoảng nợ vào năm 2022.

Khi các nhà đầu tư nỗ lực đa dạng hóa, nợ bất động sản thương mại ngày càng trở thành một trong những chiến lược phổ biến nhất.

Theo JLL, nhu cầu giảm thiểu rủi ro thị trường trong bối cảnh các ngân hàng trung ương tăng lãi suất tiền mặt mạnh gần đây đang tiếp tục củng cố sức hấp dẫn của chiến lược nợ - một giải pháp thay thế ổn định hơn để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự biến động của thị trường.

Paul Brindley, Trưởng bộ phận Tư vấn Nợ , Châu Á Thái Bình Dương, JLL, cho biết: “Trên khắp khu vực Châu Á Thái Bình Dương, các ngân hàng trung ương đang tăng tỷ giá tiền mặt hoặc điều chỉnh tỷ giá hối đoái do sự thay đổi lớn và nhanh chóng trong chính sách tiền tệ toàn cầu .


Dữ liệu của JLL cho thấy lãi suất ở một số thị trường đã tăng tới 250 điểm cơ bản trong vòng chưa đầy sáu tháng. Sự thay đổi nhanh chóng này càng thúc đẩy quá trình tái phân bổ vốn vào các khoản đầu tư nợ.

Trên thực tế, khoảng 21% nhà đầu tư đang có kế hoạch triển khai thêm vốn vào không gian nợ trong năm nay, theo thước đo tâm lý nhà đầu tư của JLL .

Brindley nói: “Bất chấp khả năng thị trường chậm lại, một số nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục tìm kiếm các con đường để triển khai vốn,” Brindley nói. “Ngày càng nhiều nhà đầu tư chọn đầu tư vào nợ thay vì vốn chủ sở hữu vì sự ổn định của nó, đánh đổi lợi nhuận để thu về tiền mặt.”

Cơ hội rất nhiều

Trong các thị trường biến động hơn, nơi các nhà đầu tư có thể không có các điểm dữ liệu để đầu tư vào vốn chủ sở hữu, nợ cung cấp một giải pháp thay thế với điểm rủi ro thấp hơn và với nhiều bảo vệ giảm giá hơn, Brindley nói.

Khi các ngân hàng tập trung vào tác động của việc tăng lãi suất cơ bản và các nhà tài trợ đương nhiệm, các cơ hội đang xuất hiện, đặc biệt là đối với các tổ chức cho vay phi ngân hàng, những người có thể chấp nhận rủi ro cao hơn, để khai thác nhu cầu tài chính phát triển.

Matthew Duncan, Trưởng bộ phận Tư vấn Nợ cho biết: “Đối với các nhà tài trợ không thể đáp ứng các chỉ số truyền thống cần thiết để đảm bảo nguồn tài chính của ngân hàng thương mại hoặc đang tìm kiếm sự linh hoạt trong các giao ước, những người đi vay đang hướng tới một loạt các tổ chức cho vay phi ngân hàng có thể cung cấp các tiện ích như vậy. , Úc, JLL. "Sự linh hoạt của người cho vay đối với các giao ước phục vụ lãi suất có thể là một biện pháp bảo vệ rất có giá trị."

Duncan cho biết thêm, các chiến lược nợ cũng thường rộng hơn và không theo lĩnh vực cụ thể, điều này giúp các nhà đầu tư dễ dàng phản ứng với cơ hội thị trường và xoay vòng giữa các lĩnh vực khác nhau khi có cơ hội.

Chẳng hạn, các giao dịch do JLL chốt, trải rộng từ phát triển cơ bản đến tài trợ vĩnh viễn để thực hiện các loại tài sản như hậu cần và phục hồi các loại tài sản như khách sạn.

Tương lai của nợ

Theo Duncan, đa dạng hóa và cạnh tranh sẽ chiếm ưu thế là những chủ đề chính đối với thị trường nợ của khu vực.

Duncan nói: “Để cạnh tranh với các ngân hàng lâu năm, các nhà cho vay phi ngân hàng sẽ phải tìm cách gia tăng giá trị cho các giao dịch bất động sản thông qua các phương pháp như cấu trúc thay thế, giảm bớt giao ước hoặc đòn bẩy cao hơn và linh hoạt hơn.

Về phía trước, tốc độ xử lý các khoản vay sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh.

Brindley nói: “Khả năng phản hồi nhanh chóng sẽ cho phép người cho vay tận dụng các cơ hội tiềm năng do bất kỳ khó khăn nào trên thị trường gây ra. “Khi thị trường trưởng thành đối với các quỹ không phải ngân hàng và các quỹ nợ, các ngân hàng vẫn có thể có vai trò trong việc cung cấp đòn bẩy cho các quỹ nợ, giống như ở Mỹ và Châu Âu.”

Các điều kiện ngay bây giờ vẫn có thể có lợi cho các ngân hàng thương mại. Nhưng khi các thị trường hàng đầu ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương - cụ thể là Úc, New Zealand, Singapore, Hồng Kông và Trung Quốc - thu hẹp khoảng cách với các thị trường nợ lâu đời hơn trên toàn cầu, một sự thay đổi thế tục đang diễn ra, Brindley kết luận.

( Sàn Dự Án dịch thuật)